作為行業(yè)研究和跟蹤的重要手段，4月7日下午，在風(fēng)景秀麗、氣候宜人的常熟虞山腳下，鼎和高達(dá)聯(lián)合上市公司常熟汽飾成功地舉辦了新一代汽車智能化趨勢(shì)閉門研討會(huì)。

    本次活動(dòng)，我們邀請(qǐng)到常熟市虞山高新區(qū)黨工委副書記孔丹楓以及多位來自汽車行業(yè)主機(jī)廠、供應(yīng)鏈企業(yè)與知名行業(yè)專家出席會(huì)議，發(fā)表主旨演講，并參與圓桌討論。盡管行業(yè)發(fā)展伴隨周期波動(dòng)，各位專家們的真知灼見與精彩的觀點(diǎn)分享仍然堅(jiān)定了我們對(duì)未來汽車智能化終將迎來更好發(fā)展的信心。

    首先，由本次活動(dòng)的聯(lián)合主辦方——常熟汽飾副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書羅喜芳和鼎和高達(dá)管理合伙人王瑩致開幕辭。

常熟汽飾副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書羅喜芳

    羅總介紹到常熟汽飾以汽車內(nèi)飾件起家，并于2017年成功上市，主要客戶包括寶馬、奔馳、奧迪、特斯拉、蔚來、理想以及哪吒等國內(nèi)外知名主機(jī)廠。自2018年開始，常熟汽飾關(guān)注到汽車行業(yè)智能化、模塊化的發(fā)展趨勢(shì)，未來也非常愿意同包括鼎和高達(dá)在內(nèi)的所有合作伙伴共同助力中國汽車智能化行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

北京鼎和高達(dá)管理合伙人王瑩

    王總首先介紹了鼎和高達(dá)對(duì)于汽車行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)的判斷。電動(dòng)化層面，高達(dá)認(rèn)為未來五到十年中國汽車電動(dòng)化率仍然會(huì)保持較高的增長速度，綜合考慮市場供應(yīng)端、需求端以及政策端等方面因素，高達(dá)預(yù)計(jì)2025年中國新能源汽車占比有望提升到50%，2030年該比例有望提升到70%。智能化層面，高達(dá)認(rèn)為這個(gè)賽道才剛剛開始起步，不管是從滲透率還是從單車價(jià)值量的角度，未來都會(huì)持續(xù)提升。

    此外，高達(dá)觀察到中國汽車市場在過去幾年發(fā)展過程中的幾點(diǎn)顯著變化。最核心的是本土品牌競爭能力顯著增強(qiáng)，市場占有率持續(xù)提升，而中國生產(chǎn)汽車的出口量也在近兩年實(shí)現(xiàn)迅猛增長，那么這些因素又共同帶動(dòng)了中國本土零部件企業(yè)收入在近幾年呈現(xiàn)出快速增長的趨勢(shì)。當(dāng)然，不可否認(rèn)的是中國汽車市場現(xiàn)階段也面臨著一些挑戰(zhàn)，2023年前2個(gè)月整體汽車銷量下滑明顯，二級(jí)市場汽車板塊上市公司市值也出現(xiàn)明顯回調(diào)，同時(shí)各大主機(jī)廠開始大打價(jià)格戰(zhàn)，卷入以技術(shù)為主導(dǎo)的成本競爭。

    基于以上觀察，王總介紹了鼎和高達(dá)對(duì)于2023年汽車賽道投資的幾點(diǎn)初步判斷：整車自主品牌集中度提升，盈利和自我造血變得尤為重要；汽車行業(yè)雖然內(nèi)卷，但電動(dòng)化和智能化仍然存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，仍將保持2位數(shù)以上增長；持續(xù)看好增量部件投資機(jī)會(huì)，尤其是技術(shù)含量高，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯的創(chuàng)業(yè)公司，增速仍可高于年化30%；伴隨中國電動(dòng)車的崛起，看好汽車和零部件出海機(jī)會(huì)。王總最后重申，鼎和高達(dá)將堅(jiān)持價(jià)值投資，在底部積極布局，嚴(yán)格遵守投資紀(jì)律，堅(jiān)信長期主義穿越周期。

    接下來，來自汽車行業(yè)的多位嘉賓從自身業(yè)務(wù)經(jīng)營的各方面角度來解讀和判斷新一代汽車智能化的發(fā)展趨勢(shì)。

    俞總從技術(shù)角度為我們介紹了汽車智能化的發(fā)展趨勢(shì)，首當(dāng)其沖的是整車上的控制器在快速地集中和收斂，原有的分布式架構(gòu)控制器將會(huì)被替代掉，而未來3-5年將會(huì)從多域的域控平臺(tái)逐步升級(jí)為中央域控的超算平臺(tái)。

    從汽車芯片角度來看，基本上如今每一代的自動(dòng)駕駛算力平臺(tái)以及座艙SoC在性能方面都會(huì)呈現(xiàn)出來較大的提升，而高算力能夠進(jìn)入到汽車產(chǎn)品背后原因主要是電動(dòng)化及其熱管理方案分別解決了相關(guān)的能源提供與散熱問題。總體來說，車規(guī)級(jí)高性能SoC、大算力AI處理芯片的發(fā)展，推進(jìn)EEA架構(gòu)向中央集成域+區(qū)域控制的全新一體化中央超算架構(gòu)，而Hypervisor技術(shù)充分利用高算力平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)軟件定義汽車功能。

后摩智能創(chuàng)始人吳強(qiáng)

    吳總表示雖然汽車智能化的風(fēng)向在近期有一些降溫，有些人開始對(duì)此表示悲觀，認(rèn)為永遠(yuǎn)都無法實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛，但是他認(rèn)為L2++是我們抵達(dá)L3、L4中間必經(jīng)之路，但L2++一定不是我們所能夠抵達(dá)的最遠(yuǎn)的終點(diǎn)，因?yàn)閺南M(fèi)者的體驗(yàn)和核心價(jià)值角度，L3和L4是有價(jià)值的，有價(jià)值就帶來需求，需求就會(huì)推動(dòng)創(chuàng)新，所以我們一定能夠迎來自動(dòng)駕駛時(shí)代，否則如果僅是L2++的話，對(duì)于消費(fèi)者的價(jià)值是相對(duì)有限的。

    從L2++發(fā)展到L3、L4階段，短期矛盾是性價(jià)比，主機(jī)廠希望用5%的整車成本來為消費(fèi)者提供更好體驗(yàn)，而Tier1廠商則認(rèn)為這樣的價(jià)值錨定很難同時(shí)在性能和成本方面做到兩全其美。對(duì)應(yīng)汽車芯片廠商的最大課題則是在滿足芯片算力和豐富度的基礎(chǔ)之上如何保證成本和功耗達(dá)到最低，而后摩智能所應(yīng)用的存算一體技術(shù)則有望實(shí)現(xiàn)破局，通過把計(jì)算和存儲(chǔ)完全地融合在一起，打破算力瓶頸，讓能效比更高，讓成本更低，讓延遲更好，且并不完全依賴半導(dǎo)體先進(jìn)制程，有望帶領(lǐng)芯片行業(yè)突破傳統(tǒng)馮諾依曼架構(gòu)的桎梏，實(shí)現(xiàn)存算一體技術(shù)在汽車智能駕駛上的落地。

光羿科技市場總監(jiān)譚鵬翔

    光羿科技是全球范圍內(nèi)電致變色技術(shù)的創(chuàng)新者，同時(shí)也是鼎和高達(dá)的被投企業(yè)。譚總表示，新能源汽車區(qū)別于燃油車，外觀設(shè)計(jì)上必須最大化降低風(fēng)阻，減少能耗，同時(shí)需要打造智能化的座艙體驗(yàn)，因此兼具美學(xué)、智能化以及空間感的天幕應(yīng)運(yùn)而生。但全景天幕的普及，帶來了汽車曬和熱的問題，目前市面上的通常解決方案例如貼膜、遮陽簾以及傳統(tǒng)調(diào)光玻璃均存在較大局限和問題。

    光羿科技擁有第三代電致變色技術(shù)，基于自研的固態(tài)柔性薄膜，采用卷對(duì)卷涂布工藝，可適用于大面積、曲面以及輕量化的產(chǎn)品需求，目前產(chǎn)品已經(jīng)開始應(yīng)用于汽車、建筑、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。

嘉興致瑞新材料創(chuàng)始人來恒杰

    致瑞是為觸摸、顯示等行業(yè)提供基于樹脂基材料的新型蓋板公司，廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、汽車、航空等顯示領(lǐng)域，致瑞同樣也是鼎和高達(dá)的被投企業(yè)。來總表示，目前高端樹脂蓋板基本上被日系廠商所壟斷，國產(chǎn)化率較低，致瑞率先在產(chǎn)品上實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化的突破，已經(jīng)獲得下游客戶的認(rèn)可，并進(jìn)入批量供貨階段。除此以外，因?yàn)橹氯鹚邆涞钠脚_(tái)型技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，基于現(xiàn)有技術(shù)平臺(tái)公司正在研發(fā)和量產(chǎn)一些新產(chǎn)品，包括AR眼鏡樹脂晶圓、車內(nèi)裝飾&顯示膜片開發(fā)及HUD阻隔蓋板開發(fā)，這些都將實(shí)現(xiàn)對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的替代，為客戶提供高質(zhì)量且低成本的產(chǎn)品方案。

    最后我們非常榮幸邀請(qǐng)到常熟虞山高新區(qū)黨工委副書記孔丹楓為我們介紹本次研討會(huì)所在的常熟市及虞山高新區(qū)的整體情況。

虞山高新區(qū)（常福街道）黨工委副書記孔丹楓

    孔書記介紹到常熟位于江蘇東南方向，居于長三角腹地的位置，而虞山高新區(qū)則是省級(jí)高新區(qū)，距離常熟火車站以及未來將要通車的常熟西站的車程都在10-12分鐘。常熟市是2022年全國百強(qiáng)縣市第四名，地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)到2,780億元，規(guī)上工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到4,870億元，戶籍人口106.9萬人，流動(dòng)人口超70萬人。虞山高新區(qū)常駐人口達(dá)20萬人，區(qū)內(nèi)企業(yè)共有4,000家，規(guī)上工業(yè)總產(chǎn)值接近400億元，園區(qū)三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)包括精密設(shè)備、新能源汽車關(guān)鍵部件以及新消費(fèi)行業(yè)。

    在圓桌討論環(huán)節(jié)，除了以上來自汽車行業(yè)多位演講嘉賓參加討論之外，我們也有幸邀請(qǐng)到汽車行業(yè)知名分析師來共同參與討論。

參與圓桌討論環(huán)節(jié)所有嘉賓照片

    我們首先與嘉賓們探討了未來三五年電動(dòng)車有可能達(dá)到的滲透率以及潛在的市場格局變化，大家普遍認(rèn)為電動(dòng)車滲透率持續(xù)提升是毫無疑問的，但是隨著整體銷售規(guī)模的擴(kuò)大，新能源汽車銷量不可避免地會(huì)愈發(fā)受到整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響。而主機(jī)廠還需要兩到三年才能建立起新的競爭格局，汽車新勢(shì)力尤其需要在組織管理方面補(bǔ)足功課，而傳統(tǒng)廠商毫無疑問最重要的就是及早變革、完成電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。對(duì)汽車供應(yīng)鏈企業(yè)來說，最重要的議題是要服務(wù)好主機(jī)廠，一方面需要持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品降本，另外一方面則是保持在研發(fā)方面的繼續(xù)投入，從而可以及時(shí)把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展變革當(dāng)中的新機(jī)遇。

    燃油車市場雖然會(huì)逐漸退出中國汽車市場的核心位置，但是嘉賓們認(rèn)為在部分場景如工程用車，燃油車仍然有其存在的價(jià)值，未來汽車市場不會(huì)是完全的電動(dòng)化。而隨著新能源汽車銷量的逐年猛增，嘉賓們認(rèn)為未來三五年被定義為一款具有“生命力”的車型的全年銷量至少需要超過30萬輛，全生命周期銷量至少需要超過100萬輛。雖然早期新能源汽車市場的競爭分別聚焦于低價(jià)車型（8萬以內(nèi)）以及高價(jià)車型（25萬以上），但在銷量占比最高的中段價(jià)格車型（8-25萬當(dāng)中，新能源汽車銷量將會(huì)具有更大的市場增長潛力。

    另外我們也觀察到，隨著新能源汽車和燃油車開始大打價(jià)格戰(zhàn)，上游汽車供應(yīng)端企業(yè)或?qū)⒚媾R較大降本壓力，盈利情況受到挑戰(zhàn)，但是嘉賓們認(rèn)為成本是主機(jī)廠較為看重的因素之一，但并非一定為首要因素，且不同主機(jī)廠的競爭策略并不完全一致，有些廠商則愿意基于消費(fèi)者實(shí)際需求著重提供高價(jià)高質(zhì)的車型。

    我們認(rèn)為雖然汽車智能化浪潮在現(xiàn)階段資本市場稍有降溫，但是從消費(fèi)者的終極需求和產(chǎn)品價(jià)值出發(fā)，我們相信自動(dòng)駕駛行業(yè)發(fā)展不可逆。在此過程中，只有在深度了解下游客戶痛點(diǎn)和需求的基礎(chǔ)之上，提供具有高性價(jià)比產(chǎn)品的汽車主機(jī)廠和供應(yīng)鏈廠商才可能會(huì)最終勝出。從一級(jí)市場投資角度而言，我們嚴(yán)格堅(jiān)守長期主義，持續(xù)挖掘汽車智能化趨勢(shì)下涌現(xiàn)出來的新賽道、新品類、新機(jī)會(huì)，敢于出手那些不忘初心、技術(shù)領(lǐng)先、以客戶為本的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，不斷助力中國汽車智能化的浪潮奔涌向前。