上周宏觀數(shù)據(jù)整理

國(guó)慶期間，美元仍然保持強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，美元兌人民幣匯率在破7之后繼續(xù)上行，美國(guó)十年期及三十年國(guó)債收益率持續(xù)攀升，且出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。紐約原油在國(guó)慶期間錄得12%以上的漲幅，主要原因是10月5日 “歐佩克+”在維也納召開(kāi)部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議時(shí)，決定從2022年11月起，將石油產(chǎn)量在8月份的基礎(chǔ)上減產(chǎn)200萬(wàn)桶/日，相當(dāng)于全球原油供應(yīng)總量的2%，這也是2020年5月以來(lái)，“歐佩克+”啟動(dòng)的最大規(guī)模的減產(chǎn)措施，刺激國(guó)際油價(jià)走強(qiáng)。

信息來(lái)源：英為財(cái)情、新浪財(cái)經(jīng)等

上周宏觀大事件整理

【9月中國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，比上月上升0.7個(gè)百分點(diǎn)】

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局9月30日公布數(shù)據(jù)顯示，9月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.1%，比上月上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，升至擴(kuò)張區(qū)間。

從企業(yè)規(guī)模看，大型企業(yè)PMI為51.1%，比上月上升0.6個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)；中、小型企業(yè)PMI分別為49.7%和48.3%，比上月上升0.8和0.7個(gè)百分點(diǎn)，仍低于臨界點(diǎn)。從分類指數(shù)看，在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)高于臨界點(diǎn)，新訂單指數(shù)、原材料庫(kù)存指數(shù)、從業(yè)人員指數(shù)和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)均低于臨界點(diǎn)。

9月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.6%，比上月下降2.0個(gè)百分點(diǎn)，仍位于擴(kuò)張區(qū)間，非制造業(yè)擴(kuò)張有所放緩。

分行業(yè)看，建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為60.2%，比上月上升3.7個(gè)百分點(diǎn)。服務(wù)業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為48.9%，比上月下降3.0個(gè)百分點(diǎn)。從行業(yè)情況看，郵政、電信廣播電視及衛(wèi)星傳輸服務(wù)、貨幣金融服務(wù)等行業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)位于60.0%以上高位景氣區(qū)間；零售、航空運(yùn)輸、住宿、餐飲、居民服務(wù)等行業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)低于45.0%。

【人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)階段性放寬部分城市首套住房貸款利率下限】

9月29日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，決定階段性調(diào)整差別化住房信貸政策。符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)匦掳l(fā)放首套住房貸款利率下限。

具體來(lái)看，對(duì)于2022年6-8月份新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比、同比均連續(xù)下降的城市，在2022年底前，階段性放寬首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限。二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。

通知指出，這一政策措施的出臺(tái)，有利于支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。在當(dāng)?shù)卣叻秶鷥?nèi)，銀行和客戶可協(xié)商確定具體的新發(fā)放首套住房貸款利率水平，有利于減少居民利息支出，更好地支持剛性住房需求。

【美國(guó)第二季度GDP下滑0.6% 經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退】

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月29日，美國(guó)商務(wù)部公布的最終修正數(shù)據(jù)顯示，2022年第二季度美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）按年率計(jì)算下降0.6%，與此前公布的修正數(shù)據(jù)持平。這也意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)下滑，陷入技術(shù)性衰退。分析認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)激進(jìn)加息對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生抑制作用，美國(guó)今年下半年的經(jīng)濟(jì)前景也不容樂(lè)觀。而且由于通脹水平遲遲未能得到有效控制，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)收緊貨幣政策。當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將不惜以犧牲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為代價(jià)控制通脹，可能在11月的貨幣政策會(huì)議上再度加息75個(gè)基點(diǎn)，外界擔(dān)心持續(xù)激進(jìn)加息可能令美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景更為惡化。

【美國(guó)新一輪對(duì)華芯片出口管制落地】

10月7日，美國(guó)工業(yè)和安全局（BIS）通過(guò)《聯(lián)邦公報(bào)》網(wǎng)站正式宣布新一輪對(duì)華芯片出口管制措施，要點(diǎn)如下：

芯片：限制部分高性能計(jì)算芯片對(duì)中國(guó)的出口；

IC制造：限制中國(guó)大陸IC設(shè)計(jì)公司最終用途用于超級(jí)計(jì)算機(jī)的高端芯片的流片；

半導(dǎo)體設(shè)備：限制16/14nm以及更先進(jìn)邏輯工業(yè)（FinFET/GAAFET）、18nm以及更先進(jìn)DRAM存儲(chǔ)工業(yè)、128層以及更先進(jìn)3D NAND存儲(chǔ)所需的半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)入中國(guó)大陸；

人才：限制美國(guó)人在沒(méi)有獲得許可的情況下支持中國(guó)半導(dǎo)體制造；

新措施上路后，若未取得許可證，美國(guó)企業(yè)不得再提供先進(jìn)運(yùn)算芯片、芯片制造設(shè)備及其他相關(guān)產(chǎn)品給中國(guó)。

此外，該規(guī)則增加了31個(gè)中國(guó)實(shí)體進(jìn)入其認(rèn)為“未經(jīng)證實(shí)”（UVL）的公司名單當(dāng)中，這意味著美國(guó)供應(yīng)商在向這些實(shí)體銷(xiāo)售技術(shù)時(shí)將面臨新的障礙。被納入這份名單的多數(shù)是生產(chǎn)、研發(fā)半導(dǎo)體、光電子等相關(guān)產(chǎn)品的公司，但是也不乏大學(xué)、國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室。未經(jīng)驗(yàn)證清單UVL與以華為為代表的“實(shí)體清單”不同，“實(shí)體清單”主要針對(duì)可能危害美國(guó)國(guó)家安全和外交關(guān)系的貿(mào)易行為進(jìn)行限制，而“未經(jīng)驗(yàn)證清單”則主要針對(duì)最終用途進(jìn)行的限制。前者要求名單中的美國(guó)企業(yè)不能與中國(guó)企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)，后者則要求美國(guó)企業(yè)與中國(guó)企業(yè)做生意時(shí)要對(duì)中國(guó)企業(yè)產(chǎn)品的最終用途進(jìn)行調(diào)查。

1. Beijing Naura Magnetoelectric Technology Co., Ltd.(北京北方華創(chuàng)磁電科技有限公司——北方華創(chuàng)子公司)

2. Beijing PowerMac Company(北京普科測(cè)控技術(shù)有限公司)

3. CCIC Southern Electronic Product Testing Co., Ltd. （中檢集團(tuán)南方電子產(chǎn)品測(cè)試(深圳)股份有限公司）

4. Chang Zhou Jin Tan Teng Yuan Machinery Parts Co., Ltd.(常州市金壇騰遠(yuǎn)機(jī)械配件有限公司)

5. Institute of Mineral Resources, Chinese Academy of Geological Sciences(中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)資源研究所)

6. Chinese Academy of Science (CAS) Institute of Chemistry（中國(guó)科學(xué)院化學(xué)研究所）

7. Chongqing Optel Telecom (重慶奧普泰通信技術(shù)有限公司)

8. Chongqing Xinyuhang Technology Co., Ltd.

9. Dandong Nondestructive Electronics(丹東無(wú)損檢測(cè))

10. DK Laser Company Ltd. (湖南大科激光有限公司)

11. Foshan Huaguo Optical Co., Ltd.（佛山華國(guó)光學(xué)器材有限公司）

12. GRG Metrology & Test (Chongqing) Co., Ltd.（廣州廣電計(jì)量檢測(cè)股份有限公司）

13. Guangdong Dongling Carbon Tech. Co., Ltd.(廣東東麟碳素科技有限公司)

14. Guangxi Yuchai Machinery Co., Ltd.（廣西玉柴機(jī)器）

15. Guangzhou GRG Metrology & Test (Beijing) Co., Ltd.(廣電計(jì)量檢測(cè)(北京)有限公司)

16. Jialin Precision Optics (Shanghai) Co., Ltd. (嘉麟精密光學(xué)（上海）有限公司)

17. Lishui Zhengyang Electric Power Construction （麗水正陽(yáng)電力建設(shè)有限公司）

18. Nanjing Gova Technology Co., Ltd.（南京高華科技股份有限公司）

19. Ningbo II Lasers Technology Co., Ltd. （恒普（寧波）激光科技有限公司）

20. Qingdao Sci-Tech Innovation Quality Testing Co., Ltd. （青島科創(chuàng)質(zhì)量檢測(cè)有限公司）

21. Shanghai Tech University（上海科技大學(xué)）

22. Suzhou Sen-Chuan Machinery Technology Co., Ltd.（蘇州森川機(jī)械科技有限公司）

23. Tianjin Optical Valley Technology Co., Ltd.（天津市光谷光電子孵化器有限公司）

24. University of Chinese Academy of Sciences（中國(guó)科學(xué)院大學(xué)）

25. University of Shanghai for Science and Technology（上海理工大學(xué)）

26. Vital Advanced Materials Co, Ltd.（先導(dǎo)先進(jìn)材料股份有限公司）

27. Wuhan Institute of Biological Products Co., Ltd. （武漢生物制品研究所有限責(zé)任公司）

28. Wuhan Juhere Photonic Tech Co., Ltd.（武漢聚合光子技術(shù)）

29. Wuxi Hengling Technology Co., Ltd.（無(wú)錫恒領(lǐng)科技有限公司）

30. Xian Zhongsheng Shengyuan Technology Co., Ltd.（西安中盛圣遠(yuǎn)科技有限公司）

31. Yangtze Memory Technologies Co., Ltd.（長(zhǎng)江存儲(chǔ)科技有限責(zé)任公司）

信息來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞、浙商證券等